مشارکت محدود اصلی (MLPs): تعریف، مزایا، خطرات

[ad_1]

  • مشارکت محدود اصلی (MLP) یک شرکت سهامی عام است که در منابع طبیعی یا املاک سرمایه گذاری می کند.
  • به دلیل ساختار مالیاتی منحصر به فرد و بازدهی بالاتر از حد متوسط، MLP ها منبع درآمد خوبی هستند.
  • MLP ها همچنین با برخی از خطرات از جمله عدم تنوع و پتانسیل رشد محدود همراه هستند.

اوایل دهه 1980 بود. سونی واکمن به تازگی راه اندازی شده بود، بالشتک های بزرگی وارد بازار شده بودند، و شرکت های با مسئولیت محدود (MLP)، سبد سرمایه گذاری در سرمایه گذاری ها یا شرکت های مختلف، به تازگی به چشم انداز مالی معرفی شده بودند.

اگرچه سهام‌ها به صورت عمومی معامله می‌شوند، اما MLPها مانند سرمایه‌گذاری‌های خصوصی سازماندهی می‌شوند – و به همین دلیل، به زودی به طور گسترده برای استفاده از انواع خلاءهای مالیاتی مورد استفاده قرار گرفتند. IRS پایبند شد و قوانین در سال 1986 و 1987 به طور جدی MLPها و نحوه عملکرد آنها را محدود کرد.

اما MLP ها امروزه محبوب هستند و هنوز هم می توانند در پرتفوی ها نقش داشته باشند – به ویژه برای سرمایه گذاران علاقه مند به صنایع خاص. در هسته خود، یک MLP مزایای مالیاتی یک ترتیبات مشارکت خصوصی را با نقدینگی و دسترسی یک شرکت دولتی ترکیب می کند.

بیایید نگاهی دقیق‌تر به چیستی مشارکت محدود اصلی، نحوه عملکرد آن، و مزایا و معایب این شکل از سرمایه‌گذاری بیندازیم.

مشارکت محدود اصلی (MLP) چیست؟

یک مشارکت محدود اصلی (MLP) به عنوان یک مشارکت محدود سازماندهی می شود که معمولاً یک ترتیب سرمایه گذاری خصوصی است. با این حال، روزانه در بازارهای سهام عمومی معامله می شود. سرمایه گذاران در MLP ها واحدها (به عنوان سهام نامیده می شوند) را در بورس اوراق بهادار ملی خریداری می کنند. سرمایه گذاران می توانند قیمت واحدهای خود را در هر زمانی ببینند و بفروشند. (فروش واحدها با مشارکت های محدود خصوصی بسیار سخت تر است).

MLPها برای ترویج سرمایه گذاری در برخی از صنایع سرمایه بر ایجاد شده اند و به سرمایه گذاران فرصتی برای بازدهی بالاتر و تنوع بیشتر نسبت به یک سهام واحد ارائه می دهند. MLP ها مقداری رشد و شانس سود را ارائه می دهند، اما بیشتر به دلیل ارائه درآمد قابل توجه از طریق پرداخت های منظم، به نام توزیع، مشهور هستند. این توزیع ها معمولا به صورت فصلی انجام می شود.

قانون اصلاحات مالیاتی سال 1986 چگونگی ساختار این شرکت ها را تعریف می کند و قانون درآمد سال 1987 نوع شرکت هایی را که می توانند در نهایت به MLP تبدیل شوند، محدود می کند. برای اینکه امروزه به عنوان یک MLP در نظر گرفته شود، این سرمایه گذاری باید بر خریدهای مربوط به املاک، منابع طبیعی یا کالاها تمرکز کند. اکثر MLP ها در صنایع نفت و گاز هستند.

نحوه کار شرکت های با مسئولیت محدود استاد

در اکثر موارد، دو نوع شریک در یک سازمان MLP وجود دارد: شرکای عمومی و شرکای محدود.

شرکای عمومی (GPs) بر عملیات روزانه MLP نظارت می کنند و کنترل هیئت مدیره و مدیریت را در ازای سهام مالکیت کوچک حفظ می کنند. شرکای محدود یا همان طور که رسماً صاحبان سهام شناخته می شوند، سرمایه گذاران عادی و خارجی هستند. آنها سرمایه ای را برای خریدهای MLP فراهم می کنند و در مدیریت حرفی برای گفتن ندارند.

MLP ها به دلیل جریان درآمد ثابت و بازدهی غنی خود شناخته می شوند. بسیاری از MLP های فردی بازدهی بالای 10 درصد دارند.

چطور می توانند اینقدر بالا باشند؟ زیرا MLPها موظفند 90 درصد درآمد خود را بین سهامداران تقسیم کنند. آنها اجازه ندارند مقادیر نامحدودی را به شرکت بازگردانند یا برای توسعه هزینه کنند، همانطور که شرکت های معمولی می توانند انجام دهند. این بازده یا به صورت درآمد حاصل از دارایی های سرمایه گذاری یا سود حاصل از فروش آنها به دست می آید.

مالیات MLP چگونه است؟

اما صبر کنید، چیزهای بیشتری وجود دارد. MLP ها دارای مزایای مالیاتی هستند که بازده را نیز افزایش می دهند.

یک MLP به عنوان یک “موجود عبوری” ساختار یافته است. به عنوان یک نهاد “گذر”، MLP خود هیچ مالیات بر درآمدی پرداخت نمی کند. بنابراین، سرمایه گذاران از نظر تئوری پول بیشتری را بین آنها توزیع می کنند.

سپس روشی برای طبقه بندی توزیع های فصلی وجود دارد. گاهی مثل درآمد است. اما توزیع‌ها را می‌توان به‌عنوان بازگشت سرمایه نیز طبقه‌بندی کرد – که وقتی صاحب واحد آن را دریافت می‌کند مشمول مالیات نیست. تنها زمانی که سرمایه‌گذار واقعاً واحدهای خود را می‌فروشد، هر گونه سود مشمول مالیات می‌شود – و سپس بر اساس نرخ مالیات بر عایدی سرمایه است که معمولاً کمتر از نرخ مالیات بر درآمد معمولی است.

مزایای سرمایه گذاری در MLP

مانند هر سرمایه گذاری دیگری، سرمایه گذاری در شرکت های محدود اصلی دارای مزایا و معایبی است. از جمله مزایا:

  • مزایای مالیاتی: از آنجایی که MLP یک نهاد گذرا است، مالیات بر درآمد پرداخت نمی کند – که می تواند به معنای پول بیشتر برای سرمایه گذاران باشد. ممکن است به جای درآمد، از بازده به عنوان عایدی سرمایه نیز مشمول مالیات شود.
  • بازده بالا: MLP ها بازدهی بالاتر از حد متوسط ​​را ارائه می دهند. به عنوان مثال، طبق فهرستی که توسط Sure Dividend، یک مشاور سرمایه‌گذاری متخصص در MLP تهیه شده است، Alerian MLP ETF (AMLP) بیش از 25 درصد بازدهی دارد در مقایسه با میانگین بازده سود سهام S&P 500 که تقریباً 2.1 درصد است.
  • بازده قابل اعتماد: MLPها در صنایعی هستند که سابقه بازدهی ثابتی دارند و به سرمایه گذاری نسبتاً قابل اعتمادی تبدیل می شوند.
  • نقدینگی/شفافیت: واحدهای MLP را می‌توان به آسانی در بورس عمومی فروخت و قیمت‌های آن‌ها شفاف‌تر از قیمت‌های مشارکت سنتی خصوصی و محدود است.

معایب MLP ها

از جمله معایب MLP:

  • پیامدهای مالیاتی غیرمنتظره: اگر سهام خود را در یک حساب معوق مالیاتی، مانند IRA نگه دارید، توزیع های شما می تواند به عنوان درآمد مشمول مالیات محاسبه شود و از شما ملزم به پرداخت مالیات سالانه بر درآمد کسب و کار نامرتبط (UBI) می شود.
  • عدم تنوع: از آنجایی که این وجوه به صنایع خاصی محدود می شود – اکثر MLP های مدرن بر شرکت های نفت و گاز تمرکز می کنند – سرمایه گذاری متنوعی را نشان نمی دهند. به عبارت دیگر، آنها یک بازی صنعتی بسیار خاص هستند.
  • پتانسیل رشد پایین: از آنجایی که MLP ها بیشتر پول نقد خود را بین سرمایه گذاران توزیع می کنند، پول زیادی برای سرمایه گذاری مجدد یا رشد باقی نمی گذارد. در صورت عدم مدیریت دقیق، MLPها در معرض خطر پذیرش بدهی اضافی برای تأمین مالی عملیات یا پرداختن به هزینه ها هستند.
  • پرونده های مالیاتی پیچیده: MLP ها توزیع های خود را در فرم مالیاتی ویژه ای به نام K-1 گزارش می دهند. اینها به دلیل ارسال دیرهنگام برای سرمایه گذاران بدنام هستند و رمزگشایی آنها می تواند پیچیده باشد. همه اینها تشکیل اظهارنامه مالیاتی شما را پیچیده تر می کند.

خط پایین

به دلیل ساختار منحصربه‌فرد، مشارکت‌های محدود اصلی دارای برخی مزایای مالیاتی هستند که به آنها اجازه می‌دهد بازدهی بسیار بالایی داشته باشند. و شفافیت و نقدینگی بیشتری نسبت به مشارکت های سنتی دارند.

با این حال، این وسیله سرمایه گذاری منحصر به فرد برای همه مناسب نیست. اگر قصد رفتن به این مسیر را دارید، اولین قدم این است که در مورد خود MLP تحقیق کنید.

در ابتدا، باید به نحوه تولید وجوه مالی خود توسط MLP توجه کنید تا مطمئن شوید که جریان نقدی پایداری دارد. با این حال، شما همچنین می خواهید ببینید که MLP در مقایسه با توزیع هایش چقدر پول نقد حمل می کند. اگر MLP قانون مربوط به توزیع 90 درصد درآمد خود را نقض کند، IRS می تواند وضعیت آن را رد کند. و سپس شراکت و صاحبان واحدهای آن ممکن است با چند صورت حساب مالیاتی بزرگ روبرو شوند.

[ad_2]

منبع: watch-news.ir

hacklink al hd film izle php shell indir siber güvenlik türkçe anime izle Fethiye Escort android rat duşakabin fiyatları fud crypter hack forum bayan escort - vip elit escort lyft accident lawyer html nullednulled themesViagrabomb bonanza oynaboom city oynasugar rush oynakronosslotkronosslotkronosslotkronosslotkronosslotkronosslotPapaz BüyüsüDomuz Yağı Büyüsütropical tiki oyna